Por Rafael Costa Abreu, Director de Planeación de Mercado para América Latina en LexisNexis Risk Solutions
Los pagos en tiempo real están revolucionando la forma en que las personas y las empresas realizan transacciones en América Latina.
Al abordar desafíos persistentes como la exclusión financiera, las altas tarifas de las remesas y la dependencia del efectivo, los gobiernos y las instituciones financieras están fomentando una mayor inclusión económica y creando oportunidades de crecimiento en toda la región.
Estos sistemas ahora impulsan la confianza digital, amplían la participación económica y fomentan la innovación financiera.
El sistema brasileño Pix lleva la delantera, mientras que el Cobro Digital (CoDi) de México y el emergente Bre-B en Colombia le siguen como otros actores líderes en una revolución de pagos impulsada por el contexto local, el liderazgo regulatorio y la adopción por parte de los usuarios.
Pix de Brasil: el referente de la región
El Banco Central de Brasil lanzó Pix en 2020, estableciéndolo como uno de los sistemas de pago instantáneo más exitosos del mundo. Con más de 150 millones de usuarios, Pix ha ampliado significativamente el acceso financiero en Brasil, permitiendo pagos gratuitos, instantáneos y 24/7 a través de alias como números del Registro de Personas Físicas (CPF, por Cadastro de Pessoas Físicas, que es el número de identificación fiscal en Brasil), direcciones de correo electrónico, números de teléfono y códigos QR.
Pix se distingue por una combinación de visión regulatoria, infraestructura tecnológica robusta y una experiencia de usuario perfecta. El Banco Central impuso de manera proactiva un enfoque inclusivo y sistemas de identidad digital integrados, lo que fomentó una adopción significativa. Desde entonces, Pix ha añadido funciones como “Pix Saque e Troco”, que permite retirar dinero en efectivo en los comercios y “Pix Automático”, que facilita los pagos recurrentes. También está explorando activamente la interoperabilidad transfronteriza y las soluciones de pago fuera de línea.
Los estafadores han atacado a Pix a medida que se expande rápidamente, alimentando amenazas como el fraude de identidad sintética y el aumento de las operaciones de “fraude como servicio”. El Banco Central de Brasil abordó estos desafíos al promulgar la Resolución 6 a fines de 2023 que requiere que las instituciones financieras compartan datos y mejoren la detección de comportamientos de alto riesgo. Si bien esta iniciativa regulatoria es esencial, debe estar respaldada por modelos proactivos diseñados para identificar las tendencias de la actividad de las mulas financieras antes de que ocurra el fraude.
Desde entonces, el Banco Central ha introducido nuevos mecanismos para combatir el fraude. A finales de 2024, el Banco Central impuso nuevos límites a las transacciones en dispositivos desconocidos a través de la Resolución 403, dando un paso significativo para proteger a los ciudadanos.
En marzo, la autoridad monetaria mejoró estos mecanismos con la Resolución 457, introduciendo el Autoservicio del Mecanismo Especial de Reembolso a través de la aplicación del banco. La iniciativa permite a los usuarios simplificar el proceso de disputa de transacciones en Pix en casos de fraude, estafas o delitos financieros.
Las soluciones de inteligencia de red y comportamiento, junto con la puntuación dinámica de riesgos, ahora desempeñan un papel esencial en la predicción y prevención del fraude en lugar de simplemente responder a los incidentes. A medida que Pix amplía sus capacidades y alcance, lograr un cuidadoso equilibrio entre una experiencia de usuario fluida y una sólida prevención del fraude seguirá siendo fundamental para mantener la confianza en el sistema.
CoDi de México: una combustión más lenta
CoDi de México adopta un objetivo similar de inclusión financiera en tiempo real, pero ha adoptado un enfoque diferente. Construido sobre la infraestructura existente del Sistema de Pago Electrónico Interbancario (SPEI) del país y encabezado por el Banco de México, CoDi permite pagos con código QR y NFC. A diferencia de Pix, CoDi se basa en la adopción voluntaria impulsada por los bancos y se enfoca en la incorporación de comercios.
Los consumidores y los comercios han adoptado el CoDi a un ritmo más lento, y el uso se ha mantenido en niveles moderados. Las fragmentadas experiencias de los usuarios, la falta de apoyo bancario y los incentivos limitados han ralentizado su crecimiento. Sin embargo, CoDi sirve como una base vital para los esfuerzos de digitalización de México, ofreciendo un potencial significativo de expansión a medida que el ecosistema logra una mayor alineación.
Bre-B de Colombia: Construyendo Interoperabilidad
Colombia ha lanzado la iniciativa Bre-B (Billetera de Regulación Especial – Banco de la República) como el último esfuerzo de la región para avanzar en los pagos en tiempo real. Actualmente en desarrollo, Bre-B busca establecer un interruptor de pago centralizado e interoperable diseñado para conectar bancos, billeteras y fintechs sin problemas.
Liderado por el Ministerio de Hacienda y el Banco de la República, junto con ACH Colombia y otros actores, Bre-B tiene como objetivo unificar el fragmentado ecosistema de pagos. La iniciativa tiene como objetivo reducir los costos de transferencia, mejorar la confianza y aumentar la eficiencia en un sistema en el que la falta de interoperabilidad entre los participantes clave ha creado desafíos. El despliegue por fases está previsto que tenga lugar entre 2024 y 2025.
Comparación de Pix, CoDi y Bre-B: diferencias clave
Cada sistema refleja el contexto político, regulatorio y financiero único de su país:
| Característica | Pix (Brasil) | CoDi (México) | Bre-B (Colombia) | |
| Enfoque de lanzamiento | Ordenado por el regulador | Adopción voluntaria | Diseño centralizado, implementación por fases | |
| Infraestructura | Nuevo carril en tiempo real (SPI) | Basado en SPEI | Conmutador de pago unificado | |
| Nivel de adopción | Muy alto | Moderado | Empezando | |
| Principales casos de uso | P2P, P2B, B2G*, recurrente | P2P, pagos comerciales | Transferencias interoperables | |
| Experiencia de usuario | Sin interrupciones, basado en alias | QR/NFC a través de aplicaciones bancarias | Por definir (enfoque de billetera primero) | |
| Función reguladora | Liderazgo fuerte (Bacen) | Promocional (Banxico) | Coordinación público-privada | |
*P2P: Persona a persona, P2B: Persona a negocio, B2G: negocio a gobierno
El camino a seguir: interoperabilidad, inclusión y confianza
Brasil lidera el camino, pero el futuro de los pagos instantáneos en LATAM surgirá de diversos modelos. La región está priorizando la interoperabilidad, la prevención del fraude y la integración fluida con los ecosistemas de identificación digital y finanzas abiertas.
Pix está avanzando en proyectos piloto transfronterizos, mientras que las iniciativas lideradas por el Banco de Pagos Internacionales impulsan la integración regional. A medida que las billeteras digitales se expanden, los sistemas emergentes como Bre-B subrayan la importancia de una infraestructura unificada para evitar la fragmentación. Mantener la seguridad y la confianza es crucial a medida que amenazas como los deepfakes, las identidades sintéticas y el fraude de cuentas son cada vez más frecuentes.
Impacto real en tiempo real
Los pagos instantáneos trascienden la conveniencia y sirven como instrumentos de empoderamiento económico en América Latina. A través de iniciativas como la plataforma gubernamental de Pix, la infraestructura en evolución de CoDi y el motor de interoperabilidad de Bre-B, la región está dando forma a un entorno dinámico y en rápida evolución para la inclusión financiera y la innovación.
Un informe respaldado por el Centro de Investigación Económica y Empresarial destaca el potencial de Pix para promover la inclusión financiera en Brasil. Para 2028, Pix podría agregar 2.8 millones de nuevos titulares de cuentas, creando oportunidades para que las instituciones financieras generen aproximadamente R$51 mil millones (US$ 8.9 mil millones) en ingresos adicionales.
El desafío actual radica en escalar este progreso de manera segura, equitativa y sostenible, manteniendo al usuario en el centro de la experiencia.